Nguyên nhân 'rung chấn giảm sâu' của Bitcoin và cổ phiếu công nghệ

[PinaColada]

Bitcoin và cổ phiếu công nghệ ở Mỹ đồng loạt giảm sâu giữa tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Sau mức tăng mạnh trong năm, Bitcoin xóa sạch toàn bộ lợi nhuận, còn các chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục đà sụt từ tuần trước.
Theo kênh CNN, trong những tuần gần đây, nhà đầu tư ngày càng tránh các tài sản rủi ro như cổ phiếu ngành AI và tiền số. Một yếu tố bất lợi khác là tình trạng không chắc chắn về việc Cục Dự trữ liên bang (Fed) có hạ lãi suất vào tháng sau hay không.

Chứng khoán Mỹ nối dài đà giảm điểm


Hoạt động tại sàn giao dịch chứng khoán New York, Mỹ. Ảnh: THX
Chứng khoán Mỹ đóng cửa phiên 18/11 giảm điểm, kéo dài đà lao dốc gần đây. Chỉ số Dow Jones giảm 499 điểm, tương đương 1,07%. Chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ giảm 1,21%. Chỉ số S&P 500 giảm 0,83% và đã giảm ngày thứ tư liên tiếp, đánh dấu chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 8.

Sau đợt tăng kéo dài sáu tháng của cổ phiếu, tâm lý lo ngại dâng cao trước mức định giá đắt đỏ và các kế hoạch chi tiêu lớn của các công ty công nghệ. Nhiều mã cổ phiếu công nghệ và AI giảm giá trong ngày 18/11: cổ phiếu Nvidia giảm 2,81%, cổ phiếu Amazon giảm 4,43% và cổ phiếu Microsoft giảm 2,7%. Nasdaq giảm 6,6% kể từ khi lập đỉnh cuối tháng 10 và đã bốc hơi khoảng 2.600 tỷ USD vốn hóa. Chỉ số VIX (đo nỗi sợ trên Phố Wall) đã tăng 10% trong ngày 18/11.

Dù cổ phiếu công nghệ cũng chịu áp lực, nhưng nhà đầu tư vẫn tranh thủ mua vào khi giá giảm.

Thị trường chứng khoán Mỹ cũng hướng về báo cáo việc làm tháng 9/2025 của Mỹ, dự kiến công bố vào ngày 20/11 tới, sau thời gian trì hoãn vì chính phủ đóng cửa kéo dài. Các khảo sát tư nhân gần đây cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt. Dữ liệu công bố ngày 18/11 cho thấy số người Mỹ nhận trợ cấp thất nghiệp tăng mạnh từ giữa tháng 9 đến giữa tháng 10.

Các chỉ số đã thu hẹp đà giảm vào giữa phiên nhưng sau đó suy yếu trở lại. Một số nhà giao dịch cho rằng đợt bán tháo gần đây đã đi quá xa. Giới phân tích tại ngân hàng Jefferies nhận định thị trường có thể chuẩn bị phục hồi, đồng thời cho rằng trong khi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn giảm sâu, diễn biến ở các nhóm khác có phần tích cực hơn.

Bitcoin mất toàn bộ mức tăng từ đầu năm

Trong khi đó, chỉ sáu tuần sau khi lập kỷ lục hơn 126.000 USD, đồng Bitcoin đã giảm hơn 26% giá trị. Chiều 18/11, đồng tiền điện tử này giao dịch dưới mức 93.000 USD, xóa toàn bộ mức tăng từ đầu năm. Vào cuối ngày 17/11, đồng Bitcoin từng giảm xuống dưới 90.000 USD lần đầu tiên trong 7 tháng, sau đó thu hẹp một phần đà giảm vào sáng 18/11.

Tâm lý né rủi ro đang đè nặng lên Bitcoin, một khoản đầu tư có tính đầu cơ cao và biến động mạnh. Bitcoin đang ở trong giai đoạn giảm giá khi mất hơn 20% giá trị so với đỉnh gần đây. Bitcoin đã bốc hơi hơn 600 tỷ USD vốn hóa trong đợt giá lao dốc.

Ông Haider Rafique, Giám đốc điều hành toàn cầu tại sàn giao dịch tiền số OKX, nhận định: “Giá Bitcoin giảm là một phần trong thay đổi rộng hơn về khẩu vị rủi ro”. Khẩu vị rủi ro là mức độ rủi ro tối đa mà một nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận để đạt được các mục tiêu trước khi rủi ro vượt xa lợi ích.

Áp lực với Bitcoin tăng thêm do nhà đầu tư dài hạn có thể muốn chốt lời sau các mức tăng mạnh trong những năm gần đây.

Ông Gerry O’Shea, Giám đốc bộ phận nghiên cứu thị trường toàn cầu tại công ty Hashdex Asset Management, nói: “Bitcoin gặp khó vì áp lực bán từ những người nắm giữ dài hạn chốt lời cùng với tình trạng không chắc chắn về chính sách của Fed, môi trường thanh khoản và các điều kiện vĩ mô khác”.

Bitcoin gặp khó khăn trong phục hồi kể từ đợt sụt giá mạnh ngày 10/10, khi Tổng thống Donald Trump khơi lại cuộc chiến thương mại với Trung Quốc. Một số bên mua và bán đã rời thị trường từ đó, khiến số lệnh giao dịch Bitcoin giảm và giá dễ biến động hơn.

Theo ông Peter Chung, Giám đốc Presto Research, Bitcoin chịu áp lực tương tự các tài sản rủi ro khác, nhưng mức giảm còn lớn hơn vì yếu tố riêng của tiền số, cụ thể là ít lệnh mua bán hơn sau các đợt bán tháo ngày 10/10.

Cho đến vài tuần gần đây, đây vẫn là một năm tương đối mạnh với Bitcoin. Tiền điện tử này giao dịch quanh mức 69.000 USD trước cuộc tái tranh cử của ông Trump vào tháng 11/2024, sau đó tăng khoảng 83% lên mức đỉnh hơn 126.000 USD đầu tháng 10.

Bitcoin vượt 100.000 USD lần đầu vào đầu tháng 12/2024 khi nhà đầu tư đặt cược vào triển vọng chính quyền của ông Trump sẽ đưa ra các quy định thân thiện với tiền số.

Tổng thống Trump đã ủng hộ ngành tiền số và chính quyền Mỹ đã nới lỏng giám sát và thúc đẩy luật pháp có lợi cho lĩnh vực này. Đạo luật GENIUS được Quốc hội thông qua và Tổng thống Trump ký ban hành vào tháng 7, mở ra kỷ nguyên mới về quy định với stablecoin, một loại tiền số khác.

Ông Trump bổ nhiệm ông Paul Atkins (một nhà quản lý ủng hộ tiền số) làm Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ.

Bitcoin giao dịch quanh 94.000 USD khi bắt đầu năm 2025. Đến nay, Bitcoin đã xóa sạch mức tăng của 11 tháng qua. So với Bitcoin, chỉ số S&P 500 tăng 12,5% từ đầu năm. Giá vàng tăng 54%.

Trong khi đó, Bitcoin vẫn quanh mức 93.000 USD và chưa có đợt hồi phục đáng kể. Một số nhà phân tích cho rằng thị trường tiền số đang ở điểm bước ngoặt, khi các yếu tố tích cực trong năm đã hết tác dụng, trong khi tình trạng không chắc chắn về triển vọng tăng lên.

Ông Rafique tại OKX nói: “Diễn biến thị trường trong vài ngày tới sẽ cho thấy liệu đây là một đợt điều chỉnh sâu hơn hay chỉ là đợt giảm mạnh tạm thời”.

Một số nhà đầu tư tiền số vẫn lạc quan. Hồi tháng 4, Bitcoin từng giảm xuống khoảng 74.500 USD rồi lại tăng vượt 126.000 USD vào đầu tháng 10.

Ông Ryan Rasmussen, Giám đốc nghiên cứu tại Bitwise Asset Management, nói: “Hiện tại, một số nhà đầu tư thấy diễn biến đi ngang và trở nên lo sợ. Nhưng theo quan điểm của chúng tôi, đây là cơ hội hoàn hảo để nhà đầu tư củng cố vị thế Bitcoin hiện có và với những người đứng ngoài, đây là thời điểm để vào thị trường”.

VietBF@ sưu tập