Vàng Trung Quốc: Động thái của Bắc Kinh có thể làm rung chuyển đồng đô la Mỹ và cán cân quyền lực toàn cầu

[Romano]

Trung Quốc đẩy mạnh dự trữ vàng với mức tăng 10% năm nay, định hướng xây dựng mạng lưới “ngân hàng vàng” khu vực với mục tiêu đối trọng đồng đô la.
Khi các thị trường quốc tế đang chuẩn bị đối mặt với những biến động kinh tế, vai trò ngày càng lớn của Trung Quốc đối với vàng có thể định hình giá trị tương lai của kim loại này và củng cố vị trí của vàng như một nơi trú ẩn an toàn về tài chính.Nền kinh tế Trung Quốc hiện đang trải qua nhiều khó khăn do khủng hoảng bất động sản và căng thẳng leo thang với Hoa Kỳ. Chính sách của Bắc Kinh càng nhấn mạnh sự phụ thuộc vào vàng khi người dân và các nhà đầu tư Trung Quốc đổ xô mua vàng nhằm bảo toàn tài sản trước lạm phát trong nước và các biện pháp trừng phạt kinh tế ngày càng tăng.

Nhu cầu vàng của Trung Quốc không chỉ đơn thuần là sự hấp dẫn đầu tư mà còn phản ánh những lo ngại sâu sắc về kinh tế. Khi thị trường bất động sản – từng là lĩnh vực phát triển mạnh mẽ – đang chững lại, kết hợp với dòng vốn rút ra và các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ, vàng đã trở thành lá chắn vững chắc trước sự mất giá của tiền tệ.

Việc mất mát tài sản trong các "thành phố ma" với hàng loạt bất động sản bỏ trống đã tác động mạnh đến tiết kiệm cá nhân, khiến cá nhân và tổ chức đổ dồn vào vàng nhằm bảo vệ tài sản. Điều này làm dấy lên suy đoán rằng Trung Quốc có thể hướng tới một giải pháp thay thế dựa trên vàng cho các hệ thống tiền tệ hiện tại khi lòng tin vào tiền pháp định suy giảm.

Bước đi tiếp theo của Bắc Kinh có thể tạo ra sự đột phá: khuyến khích các mạng lưới tài chính dựa trên vàng tại khu vực châu Á. Với sự ủng hộ ngày càng tăng từ những quốc gia hoài nghi về sự thống trị tài chính của Hoa Kỳ, Trung Quốc có thể thúc đẩy mô hình “ngân hàng vàng” hoạt động với các khoản tiền gửi được bảo đảm bằng vàng, cung cấp giá trị ổn định so với biến động của tiền pháp định.

Mạng lưới này dự tính được triển khai tại Thượng Hải hoặc Hồng Kông, nơi có vị trí thuận lợi cho việc lưu trữ và giao dịch vàng an toàn. Các nước đồng minh, đặc biệt là những quốc gia thuộc sáng kiến Vành đai và Con đường hoặc BRICS, cũng có thể tham gia, góp phần phân tán quyền lực tài chính toàn cầu.

Chiến lược vàng của Trung Quốc có ảnh hưởng vượt ra ngoài biên giới của quốc gia này. Nhiều nền kinh tế Đông Á, bao gồm Nhật Bản, Hàn Quốc và các thị trường mới nổi, có mối quan hệ tài chính chặt chẽ với cả Hoa Kỳ và Trung Quốc, khiến họ nhạy cảm với những thay đổi trong chính sách tài chính của Trung Quốc.

Tokyo, dù có quan hệ đồng minh với Hoa Kỳ, có thể sẽ phải đối mặt với áp lực trong nước yêu cầu đa dạng hóa nếu căng thẳng Mỹ - Trung tiếp tục leo thang. Tình trạng nợ nần lớn và phụ thuộc vào các nguồn năng lượng nước ngoài càng khiến Nhật Bản dễ tổn thương, đồng thời làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro tiền tệ.

Việc Trung Quốc tích lũy vàng có thể gây ra sự chuyển hướng trong khu vực Đông Á, thách thức vai trò của đồng đô la Mỹ như là đồng tiền dự trữ toàn cầu. Khi Bắc Kinh khám phá các giải pháp thay thế dựa trên vàng cho hệ thống SWIFT vốn đang chịu sự chi phối của đô la Mỹ, nhiều quốc gia - đặc biệt là những quốc gia chịu ảnh hưởng bởi các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ - có thể tìm thấy lợi ích khi sử dụng vàng như một phương tiện giao thương.

Đây sẽ là một sự thay đổi lớn, không chỉ định vị vàng như một tài sản an toàn mà còn như một phương tiện hỗ trợ giao dịch quốc tế.

Đối với các nền kinh tế phương Tây, đặc biệt là Hoa Kỳ, chiến lược vàng của Trung Quốc mang đến một thách thức đáng kể. Giá trị của đồng đô la từ lâu đã được củng cố nhờ vai trò của nó trong thương mại toàn cầu, nhưng một hệ thống tiền tệ đa dạng hóa sẽ buộc các quốc gia phương Tây phải đối mặt với những mất cân bằng tài chính và các vấn đề nợ công kéo dài.

Ví dụ, các nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể phải đối diện với nhu cầu giảm đối với trái phiếu chính phủ Mỹ, ảnh hưởng đến khả năng tài trợ chi tiêu của chính phủ. Trong bối cảnh đó, các nước phương Tây có thể sẽ cân nhắc tăng cường dự trữ vàng, điều này có thể đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục và tạo ra sự tái cấu trúc tài chính sâu rộng.

Nếu Trung Quốc dẫn đầu trong việc thúc đẩy một hệ thống tài chính khu vực hoặc quốc tế dựa trên vàng, điều này có thể không chỉ định nghĩa lại nhu cầu đối với vàng mà còn định hình lại cấu trúc kinh tế toàn cầu, khi đó các quốc gia có liên minh với Hoa Kỳ có thể đối mặt với nguy cơ bị loại khỏi mạng lưới này.

Mặc dù tiêu chuẩn vàng hoàn toàn có thể không quay trở lại, việc Trung Quốc ngày càng dựa vào vàng để ổn định nền kinh tế trước các thách thức toàn cầu có thể buộc phương Tây phải suy nghĩ lại về chiến lược tiền tệ, mở ra một kỷ nguyên mới nơi vàng có thể định hình lại cục diện quyền lực toàn cầu.

Xu hướng của Trung Quốc có thể trở thành động lực tái định nghĩa vàng như một giá trị lưu trữ chủ yếu, nâng cao vị trí của vàng từ công cụ chống lạm phát lên trụ cột của một thế giới kinh tế đa cực.