Chỉ trong tuần tới, 1 quỹ ETF lớn của Mỹ sẽ mua thêm 10 tỷ USD cổ phiếu Nvidia trước thời hạn tái cân bằng danh mục bởi những gì xảy ra trong phiên giao dịch cuối tuần.
“Cuộc cạnh tranh” giữa các cổ phiếu vốn hoá lớn nhất trên TTCK ngày càng trở nên gay cấn vào ngày thứ Sáu vừa qua, khi đà tăng mạnh vào cuối tuần của Nvidia đã tạo ra sự thay đổi lớn trong 1 quỹ trị giá 70 tỷ USD. Nvidia có thể chiếm vị trí trong top 2 cổ phiếu được nắm giữ bởi Quỹ Technology Select Sector SPDR (XLK) dựa trên mức vốn hoá thị trường tính theo giá đóng cửa của ngày thứ Sáu.
Apple và Microsoft là 2 cổ phiếu đứng đầu của quỹ, mỗi cổ phiếu có tỷ trọng khoảng 22%. Trong khi đó, tỷ trọng của Nvidia là chưa đến 6% dù vốn hoá chỉ kém 2 cổ phiếu trên một chút. Theo các quy tắc của S&P Dow Jones Indices, sự chênh lệch tương tự có thể xảy ra 1 lần nữa trong đợt tái cân bằng ở quý này và “cuộc đua” vào top 2 gay cấn đến tận ngày cuối cùng.
Theo FactSet, vốn hoá của Microsoft, Apple và Nvidia có sự chênh lệch khoảng 100 tỷ USD tính đến khi đóng cửa phiên ngày 13/6. Chỉ số mà XLK theo dõi sử dụng vốn hoá thị trường được điều chỉnh thả nổi để ra quyết định, vì vậy các nhà giao dịch cần phải chờ quyết định cuối cùng của S&P Dow Jones Indices để chắc chắn về tỷ trọng trong danh mục của XLK.
Dự báo của UBS ngày 12/6 cho thấy rằng, nếu tỷ trọng của Apple tụt xuống vị trí thứ 3 và Nvidia leo lên vị trí thứ 2, thì tỷ trọng của nhà sản xuất chip trong quỹ XLK sẽ tăng lên 21% trong khi Apple giảm xuống 4,5%.
Việc tỷ trọng của Nvidia tăng thêm 15 điểm phần trăm có nghĩa là quỹ này sẽ cần mua số cổ phiếu trị giá hơn 10 tỷ USD của nhà sản xuất chip trước hoặc vào gần thời điểm tái cân bằng là 21/6. Theo FactSet, tổng giá trị giao dịch của Nvidia trong ngày thứ Sáu tuần trước đó (7/6) là khoảng 50 tỷ USD. Một đợt tái cơ cấu danh mục lớn đến vậy thường hiếm khi xảy ra với các quỹ chỉ số.
Matthew Bartolini, giám đốc SPDR Americas Research, đã nói về việc tái cân bằng liên quan đến phân loại nhóm ngành trong quỹ. Ông lấy ví dụ như khi Amazon được chuyển sang mục hàng tiêu dùng không thiết yếu.
Bartolini nói: “Nếu buộc phải thực hiện một giao dịch khá quan trọng, thì chúng tôi đều có sự chuẩn bị trước”. Sự chênh lệch hiện tại giữa Nvidia và Apple có nguyên nhân từ việc trong quỹ có một số ít cổ phiếu công nghệ vốn hoá siêu lớn và bị tác động bởi quy tắc đa dạng hoá danh mục.
VietBF@sưu tập