Capital One đạt được sự thỏa thuận để mua lại Discover Financial với giá 35 tỷ USD

[trungthuc]

NEW YORK

Capital One Financial sẽ mua lại Discover Financial Services với giá 35 tỷ USD, trong một thỏa thuận sẽ kết hợp hai công ty thẻ tín dụng Hoa Kỳ cũng như có khả năng làm khuấy đảo lãnh vực thanh toán, vốn phần lớn do Visa và Mastercard đang thống trị, theo hãng tin AP ghi nhận.

Theo các điều khoản của sự giao dịch này mà trong đó tất cả các cổ phiếu, các cổ đông của Discover Financial sẽ nhận được số cổ phiếu Capital One trị giá gần 140 USD/cổ phần. Đó là một mức chênh lệch đáng kể so với mức giá 110,49 USD của cổ phiếu Discover khi đóng cửa vào hôm thứ Sáu, 16 tháng Hai.

Thương vụ này sẽ kết hợp hai trong số các công ty thẻ tín dụng lớn nhất nhưng không phải là nhà băng, như JP Morgan Chase và Citigroup, ngoại trừ American Express. Diều đó cũng sẽ tập hợp hai công ty có con số khách hàng phần lớn là giống nhau: thường là dân Mỹ đang muốn có nguồn tiền hoàn lại hoặc phần thưởng ít ỏi tích lũy được khi đi du lịch, so với các thẻ tín dụng cao cấp do AmEx, Citi và Chase đang thống trị.

Khách hàng giao dịch tại máy ATM của Capital One ngày 19/2/2024, ở Miami, Florida (Hình: Joe Raedle/Getty Images)

"Thị trường đang bị thống trị bởi những công ty đầu sỏ này giờ đây sẽ bị thu hẹp lại chút đỉnh", Matt Schulz, phân tích gia cao cấp về thẻ tín dụng tại công ty cho mượn tiền trực tuyến LendingTree, cho biết.

Thương vụ này cũng sẽ đem lại cho mạng lưới thanh toán của Discover một đối tác thẻ tín dụng lớn theo cách thức có thể làm cho mạng lưới thanh toán cạnh tranh trở nên gắt gao với nhau thêm nữa. Lãnh vực thẻ tín dụng của Hoa Kỳ bị thống trị bởi sự độc quyền của Visa-Mastercard với AmEx đúng ở vị trí thứ ba và Discover ở vị trí thứ tư với khoảng cách khá xa. Chưa rõ liệu Capitol One sẽ cho áp dụng hệ thống thanh toán theo Discover hay sẽ thiết lập mạng lưới thanh toán cho phép sử dụng song song với Discover và mạng lưới thanh toán thứ hai như Visa.

"Việc chúng tôi mua lại Discover là cơ hội duy nhất để kết hợp hai công ty rất thành công với các khả năng và nhượng quyền bù đắp cho Capital One, đồng thời xây dựng mạng lưới thanh toán có đủ năng lực để cạnh tranh với các mạng lưới thanh toán và công ty thanh toán lớn nhất", ông Richard Fairbank, chủ tịch kiêm Tổng giám đốc Capital One, cho biết trong một bản tuyên bố.

Với việc mua lại Discover, Capital One đang đặt cược rằng, người Mỹ sẽ tiếp tục sử dụng thẻ tín dụng của họ nhiều hơn và người ta sẽ giữ phần nợ trên các trương mục đó để giúp cho nhà băng lấy thêm lãi. Trong ba tháng cuối năm 2023, người dân Hoa Kỳ đang nợ 1,13 ngàn tỷ USD trên thẻ tín dụng và tổng số nợ gia đình tăng lên 212 tỷ USD, tức là tăng lên 1.2%, theo số liệu mới nhất từ Cơ Quan Dự Trữ Liên Bang New York.

Một khi mức chi tiêu từ thẻ tín dụng của họ tăng lên, người tiêu thụ cũng phải trả lãi suất nhiều hơn. Lãi suất trung bình trên thẻ tín dụng nhà băng là khoảng 21.5%, mức cao nhất kể từ khi Cơ Quan Dự Trữ Liên Bang bắt đầu theo dõi số liệu từ năm 1994.

Capital One từ lâu thực hiện mô hình kinh doanh tìm kiếm những khách hàng muốn giữ số nợ trên thẻ của mình, nhắm đến những khách hàng có điểm tín dụng thấp hơn của American Express hay thậm chí của Discover.

Khoản tiền dự trữ bổ túc cũng ảnh hưởng đến phần lợi nhuận của cả hai nhà băng này. Hồi năm ngoái, lợi nhuận ròng dành cho cổ đông phổ thông của Capital One đã giảm đi 35% so với năm 2022, do khoản dự phòng cho rủi ro từ việc cho vay tăng 78% lên đến 10,4 tỷ USD. Lợi nhuận cả năm của Discover cũng giảm đo 33.6% so với kết quả năm 2022 do dự phòng rủi ro tín dụng tăng hơn gấp đôi lên 6,02 tỷ USD.

Khách hàng của Discover đang nợ 102 tỷ USD trong thẻ tín dụng, tăng 13% so với một năm trước đây. Trong khi đó, tỷ lệ tính lãi và tỷ lệ quá hạn 30 ngày cũng đã tăng lên.

Ngoài việc tăng cường tiền gửi nhà băng và trương mục cho vay, việc mua lại Discover sẽ đem lại cho Capital One quyền hạn can thiệp vào mạng lưới thanh toán của Discover. Mặc dù có nhỏ hơn so với những công ty tầm cỡ lớn trong lãnh vực thẻ tín dụng là Visa và Mastercard, mạng lưới của Discover sẽ cho phép Capital One có được con số doanh thu từ các khoản lệ phí được tính cho mọi giao dịch của người tiêu thụ sử dụng thẻ trên mạng lưới.

Discover đang được vận hành dưới sự giám sát chặt chẽ từ các cơ quan chức năng. Hồi mùa hè năm ngoái, công ty này tiết lộ rằng, bắt đầu từ khoảng giữa năm 2007, họ đã phân loại sai sót một vài trương mục thẻ nhất định để đưa vào mức giá bán cao nhất của mình. Công ty cũng đã nhận được lệnh đồng ý không can thiệp từ công ty Bảo Hiểm Tiền Gửi Liên Bang Corp về việc kiểm tra sự tuân thủ từ khách hàng.

Vẫn chưa rõ liệu thỏa thuận này có vượt qua được sự giám sát của cơ quan qchức năng hay không. Gần như tất cả các nhà băng đều cho phát hành các thẻ tín dụng cho khách hàng nhưng rất ít công ty ưu tiên đưa lãnh vực kinh doanh thẻ tín dụng lên hàng đầu, và nhà băng lại đứng phía sau. Cả Discover, trước đây từng là Sears Card, và Capital One đều lúc khởi đầu là các công ty thẻ tín dụng mở rộng qua các dịch vụ tài chánh khác như trương mục ngân phiếu và tiền tiết kiệm.